广东奥马电器股份有限公司(奥马电器,002668.SZ)于2021年5月21日发布公告称,其控股股东TCL家电集团有限公司(以下简称“TCL家电集团”)于2021年5月7日至5月20日通过证券交易所集中竞价交易方式,增持该公司股份10305700股,占公司总股本的0.95%。

这并不是TCL家电集团的首次增持,据经济观察网记者统计,自今年1月8日开始,TCL家电集团及其一致行动人便通过集中竞价、大宗交易、法庭拍卖等方式对奥马电器进行了多达九次的增持,斥资过10亿元,并藉此成功从原实控人赵国栋手上拿到了实际控制权。

家电股刮起增持、回购风

在TCL家电集团醉心于猎取奥马电器股权之时,同处华南的广东格兰仕家用电器制造有限公司(以下简称“格兰仕家用电器”)亦正忙于对其子公司惠而浦(中国)股份有限公司(惠而浦,600983.SH)的一系列增持大戏:

5月12日,格兰仕家用电器通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式增持惠而浦186300股,占公司总股本约0.02%。

紧接着的5月13日至2021年5月20日,格兰仕家用电器于通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计增持公司股份4315100股,占公司总股本约0.56%。

增持动作远未结束,因为根据公告,格兰仕家用电器计划自2021年5月12日起12个月内,以自有及自筹资金择机增持惠而浦股份,拟累计增持股份不低于惠而浦总股本的1.00%,不超过总股本的5.00%,而且增持不设价格区间。

相对于奥马电器和惠而浦的股东增持,家电巨头美的集团股份有限公司(美的集团,000333.SZ)的表现则更为抢眼,回购与增持双管齐下:该公司于5月10日发布公告称,拟以25-50亿元自有资金回购股份,回购价格不超过100元/股,回购的股份将注销减少公司的注册资本;控股股东美的控股拟在未来12个月内,以不低于8亿元增持公司股份。

到了5月22日,美的集团更是把增持计划修改为自2021年5月20日起的6个月内完成,增持主体定格为实控人何享健先生,增持同样不设价格区间。

如果把视野放宽,我们会发现上述三家公司的增持、回购动作只不过是行业的缩影;在这背后,是为数众多的家电企业正在行动:

比如海信视像科技股份有限公司(海信视像,600060.SH),4月26日通过了《关于以集中竞价交易方式回购股份的议案》,至5月18日便已完成回购公司股份23379901股,占公司总股本的1.8%,使用资金总额26787万元。

又比如杭州老板电器股份有限公司(老板电器,002508.SZ)于4月30日的股东大会审议通过了《关于回购部分社会公众股份方案的议案》,并于5月11日以集中竞价方式实施回购公司股份,回购股份共计170.79万股,占回购前公司总股本的0.18%,支付的回购总金额为0.63亿元。

再比如浙江苏泊尔股份有限公司(苏泊尔,002032.SZ)于4月30日完成回购注销股份合计421.12万股,占回购注销前总股本的0.51%;回购注销完成后,总股本由821.08百万股减至816.87百万股。

其他的还有爱仕达(002403)增持、格力电器(000651)回购等等,已不能一一细述。

至于增持(回购)的原因或目标,则各有各的表述。

格兰仕家用电器表示是基于对惠而浦持续健康发展的信心及对其价值的认可,为切实维护广大投资者利益,促进惠而浦持续、稳定、健康发展,维护惠而浦在资本市场的良好形象。

海信视像是这样表述的“基于对公司未来发展前景的信心以及实施股权激励的需要,并结合公司财务状况以及未来的盈利能力等基础上…………推动全体股东的利益一致与收益共享,提升公司整体价值”。

而美的集团则在公告里称是基于对美的集团未来持续稳定发展的信心和长期投资价值的认可。

虽然各家公司给出的说辞不一,但总结起来,不外乎就是“看好自家公司的发展前景”!

问题是,家电行业的发展前景真的如此亮丽吗?又或者说,它们看好自家公司的底气在哪里?

各类机构齐捧场

家电股纷纷展开或回购或增持的底气来源于其亮丽的行业景气度。

5月18日,由中国家用电器研究院指导、全国家用电器工业信息中心编制的《2021年中国家电行业一季度报告》显示,2021年一季度我国国内家电市场整体零售额为1642亿元,同比增长40.1%;与去年同期相比,主要品类销售数据均有所回升。出口方面,根据海关总署数据显示,今年1-3月份,我国家用电器出口总额为1479.4亿元,同比增长63.4%。

进入二季度后,家电行业的出口数据依然十分亮丽。根据资料显示,2021年1-4月家电出口金额录得了累计同比保持83%的高增数据,其中4月基数恢复背景下仍实现48%的同比增速,延续了自2020年6月以来的累计同比正增速;整体来看家电出口景气度依然向好。

至于市场最为担心的原材料涨价会否影响家电行业利润的问题,国信证券的陈伟奇表示,随着出口均价的显著提升,原材料压力已经向下游传导。数据显示,2020年末以来家电整体的出口均价已经表现出一定程度的上浮,2021年1-4月出口均价同比大幅提升30%;而分品类来看,六大主要出口产品 在一季度均保持提价,其中冰箱和电扇提价幅度较大分别达到16%、27%。因此,整体来看原材料压力有望在顺价中得到缓解。

亮丽的行业景气度,使得各大研究机构加大了对家电行业的调研,据经济观察网记者的统计,仅5月份以来就有多达36家机构出具了看好家电行业的研究报告。其中民生证券的李锋在报告中指出,后疫情时期家电行业需求实现稳步复苏,同时家电龙头积极通过降本增效及优化产品结构等举措对冲原材料成本上涨压力,盈利能力有望保持稳,因此给予行业“推荐”的投资评级。

在研究机构拍手叫好之际,各路机构已经付诸行动,入场抢筹了。

以苏泊尔为例,其2020年年报显示,明星基金经理张坤管理的易方达中小盘混合基金持股2170万股,到了一季报其持股数增加到2380万股,而到了4月30日,则上升至2500万股,显示出易方达中小盘混合基金在持续进场加仓,而且仅仅4月份一个月,就加仓了120万股。

不但国内基金在抢筹家电股,北向资金也在加仓。以美的集团为例,一季报显示香港中央结算有限公司席位持股10.5094亿股,到了5月7日,其持股数变为10.6443亿,增加了1349.1421万股;而到了5月14日,则提高至10.7308亿,增持步伐还在继续。

甚至连QFII也加入了抢筹家电股的阵营。以老板电器为例,其4月14日公布的十大股东中,挪威中央银行-自有资金席位的持股数为750.7159万股;到了4月22日,其持股数便增加到908.9606万股,短短6个交易日便加仓了158.2447万股。

由此看来,当前的家电股恍如一杯夏日么么茶,各路机构都想一“呷”为快。展望家电板块的未来,渤海证券的尤越表示,目前已步入二季度,天气温度逐渐升高,迎来白色家电市场传统销售旺季,因此建议关注白电行业龙头及高景气度细分行业龙头。